股票杠杆网站开户 大摩：维持周大福(01929)“与大市同步”评级 目标价降至11港元
二2024年上半年基本溢利轻微减少1%至38.57亿港元，当中包括出售香港太古城住宅项目的停车位。2024年上半年股东应占呈报溢利为17.96亿港元，2023年同期为22.23亿港元。2024年上半年投资物业公平值亏损8.79亿港元，2023年同期则为16.35亿港元。投资物业公平值变动属于非现金性质，不会对公司的营运现金流或股东应占基本溢利构成任何影响。公司的资产负债表保持强劲，公司的整体财务状况处于健康水平，公平值变动预计不会对我们的投资策略产生任何影响。
董事初步认为造成集团于该期间的预期综合净亏损主要由于以下净因素的效应所致：(i)销售收入减少；(ii)对存货的拨备增加;(iii)根据预期信用损失模式应收账款损失拨备的回拨减少;及(iv)由于人民币、泰铢、美元和港元汇率波动导致汇兑损失减少。
摩根士丹利发布研究报告称，维持周大福(01929)“与大市同步”评级，2024年3月底止财年收入增长逊于预期，但利润率前景改善，抵消其影响，目标价由12港元下调至11港元，6%的股息率提供下行保护。
报告表示，周大福2024财年业绩虽优于市场共识，股息却令人失望。大摩认为，在集团健康的资产负债表支持下，目前派息仍可持续。2025财年的收入增长应会放缓，但利润率扩张应支持盈利增长及可持续的股息前景。
